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GGII:2018年全球氢燃料电池电堆(PEMFC)企业竞争格局分析

来源:GGII     发布时间:2019-04-09 18:47     阅读:次    
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全球氢燃料电池电堆企业按照业务覆盖情况可以分为三类,分别为第三方电堆企业、系统企业、车企等。

全球电堆企业分类举例
企业类别                  代表企业                               
第三方电堆企业                巴拉德、新源动力、国鸿、江苏清能、Hydrogenics等            
系统企业              Plug power、亿华通等                                        
车企                  丰田、现代、上汽、长城等                                   

高工产研氢电研究所(GGII)通过调研及推算,2018年全球氢燃料电池电堆企业的电堆业务营收TOP10市场分布情况如下图所示,巴拉德依旧排名第一;国鸿依靠技术引进和强大的市场运作能力,2018年营收仅次于巴拉德;松下依靠日本国内的Ene-Farm项目,成为2018年氢电的隐形“上位”者。丰田、本田技术超前,其电堆营收直接受终端汽车销量带动;新源动力等企业代表国内自主技术也具备一定市场竞争力。

图表 1 2018年全球氢燃料电池电堆企业Top10营业格局(万元)
注:1、本次测算及统计只针对质子交换膜燃料电池电堆的生产企业;
2、由于PlugPower起家于氢燃料电池系统公司,现在虽然其向电堆及膜电极方向延伸,但高工产研氢电研究所(GGII)了解到其自产电堆占比仍较小,因为此次未计入TOP10;
数据来源:高工产研氢电研究所(GGII),2019年3月


全球氢燃料电池电堆企业总数仍相对较少且规模普遍偏小,北美地区,2018年Ballard的氢燃料电池营收9660万美元,约6.47亿元人民币;Hydrogenics的燃料电池业务营收1558.8万美元,约1.04亿元人民币;

欧洲地区,PowerCell(瑞典)2018年的燃料电池业务营收6051.3万瑞典克朗,约4236万人民币;Proton Motor(德国)的2018年年报尚未发布,2017年Proton Motor的营收约975.6万人民币,GGII预计2018年Proton Motor的营收不超过1300万人民币。

从2018年的企业营收来看,北美的燃料电池企业中巴拉德的市场份额是Hydrogenics的5~6倍,具有绝对优势。欧洲的燃料电池企业处于发展中,与北美地区有一定差距。
图表 2北美、欧洲氢燃料电池电堆相关企业燃料电池业务收入(万元)


数据来源:企业年报、高工产研氢电研究所(GGII)整理,2019年3月


亚洲地区,日韩企业的燃料电池技术较为领先,日本的燃料电池技术主要集中在车企,如丰田、本田等。中国燃料电池技术起步较晚,但市场潜力巨大,吸引巴拉德、Hydrogenics、nedstack等国外电堆企业在国内布局。
 
图表 32017~2018年日韩燃料电池汽车分车型销量情况(辆)

数据来源:高工产研氢电研究所(GGII),2019年3月

根据各车型在产国的售价或最低价测算,燃料电池系统成本占整车车价格的60%计,燃料电池电堆的成本按电池系统价格的50%计,可简单估算出丰田、本田、现代燃料电池汽车配置的燃料电池电堆2017年~2018年的销售收入。2018年丰田的燃料电池电堆销售收入约为2.7亿元人民币,本田的燃料电池电堆销售收入约为2.3亿元人民币,现代的燃料电池电堆的销售收入约为1.1亿人民币。
 
图表 4 2017、2018日韩车企的燃料电池电堆销售收入估算(万元)
数据来源:高工产研氢电研究所(GGII)测算,2019年3月

日本的Ene-Farm项目是质子交换膜燃料电池的一大应用领域,其中以松下的质子交换膜燃料电池销售量最大。截至2018年12月,松下的质子交换膜燃料电池热电联产设备从2009年开始,已累计销售超15万台,2018年全年销售5万台。松下的ENE-Farm设备的电堆功率为0.7kW,则2018年全年松下累计销售35MW的质子交换膜燃料电池。若以8000元/kW的价格计算,则松下2018年燃料电池电堆的营收为2.8亿元。
图表 5 2018年中国氢燃料电池电堆企业Top5营业收入(万元)
数据来源:高工产研氢电研究所(GGII),2019年3月

中国氢燃料电池电堆的企业有国鸿、新源动力、爱德曼、南通百应、江苏清能、氢璞创能、弗尔赛、上海神力等,相关的车企有上汽、长城等。上汽自产电堆还未大批量上市销售,属于内部研发,未计入2018年的统计。根据高工产研氢电研究所(GGII)的调研及测算,2018年国内氢燃料电池电堆企业营收前五分别为广东国鸿、新源动力、爱德曼、江苏清能、南通百应。